Trafikministeriet anmoder Finansudvalget om tilslutning til en kapitaltilførsel på 300 mio. kr. i 1999 til det statslige busselskab Combus a/s med henblik på at sikre selskabets rekonstruktion og fortsatte drift, samt muliggøre et senere salg af statens aktier.
Sagen baggrunden er, at Combus a/s står over for en alvorlig økonomisk krise med risiko for betalingsstandsning eller konkurs, hvilket ville trække busdriften i store dele af landet med sig ned. Selvom regeringen havde indgået aftale om privatisering af selskabet som led i Lov nr. 1046 af 23. december 1998, har salgsprocessen vist, at selskabets egenkapital har en negativ markedsværdi pga. faldende rentabilitet og en betydelig gæld på ca. 800 mio. kr. Potentielle købere har trukket sig eller fremsat krav, der indikerer en væsentlig værditab, og en hensigtserklæring med en tredje køber kunne ikke føres til ende inden fristen.
De væsentligste punkter i aktstykket er:
- Økonomisk situation: Selskabets egenkapital pr. 31. december 1998 skønnes til kun ca. 47 mio. kr., hvilket er langt under långivernes krav på mindst 125 mio. kr. Der er konstateret behov for en hensættelse på ca. 65 mio. kr. til tabsgivende kontrakter. Uden kapitaltilførsel kan revisorerne ikke godkende årsregnskabet uden "going-concern"-forbehold, hvilket umuliggør fortsat drift.
- Kapitalbehov: Tilførslen på 300 mio. kr. skal dække soliditetskravet, der stiger fra 10 % til 20 % pr. 1. januar 2000, og sikre et forsvarligt forhold mellem gæld og egenkapital. Beløbet foreslås fordelt som egenkapital, men der undersøges muligheden for, at en del (f.eks. 100 mio. kr.) optages som ansvarlig lånekapital, hvis långiverne accepterer dette, hvilket kunne muliggøre delvis tilbagebetaling senere.
- Konsekvenser ved inaktivitet: Hvis staten ikke griber ind, risikerer selskabet at gå i betalingsstandsning, hvilket vil udløse ophævelse af kørselsaftaler med trafikselskaber, krav om sikkerhedstillæg fra medarbejdere og potentiel arbejdsnedlæggelse. Dette ville få betydelige negative konsekvenser for trafikbetjeningen og de ca. 500 tjenestemænd, der netop var overgået til overenskomstmæssige vilkår.
- Ledelsesændringer: Som led i rekonstruktionen sker der udskiftning af bestyrelsen med personer med erhvervserfaring, og der ivættesættes en uvildig advokatundersøgelse for at fastslå årsagerne til den dårlige udvikling.
- Finansiering: Kapitaltilførslen finansieres via konto § 28.11.68 Kapitaltilførsel. Aktstykket var oprindeligt fortroligt for at beskytte selskabets konkurrenceposition under salgsforhandlingerne, men er nu blevet offentliggjort.
