Finansministeriet anmoder om bemyndigelse til at sælge statens aktiepost i Vestjysk Bank til en pris på minimum 1 kr. pr. aktie, svarende til ca. 122 mio. kr., hvilket indebærer et fuldstændigt statsligt exit fra banken. Transaktionen er indgået med en investorgruppe ledet af Nykredit og godkendt af Finansudvalget den 29. juni 2017.
Sagen har følgende hovedpunkter:
- Baggrund: Staten ejer 80,62 pct. af Vestjysk Bank som følge af konverteringer af statslig hybridkapital i perioden 2011 - 2014 efter Kreditpakken (Bankpakke 2). Staten har samlet investeret ca. 1.780 mio. kr. i banken.
- Kapitalsituation og udfordringer: Banken har haft et svækket kapitalgrundlag pga. eksponering mod landbrugssektoren og nye kapitalkravsregler, der medførte en underdækning på 116 mio. kr. pr. 1. januar 2017. Der er desuden en verserende statsstøttesag med EU-Kommissionen, hvor Kommissionen har tvivl om bankens levedygtighed. Det vurderes ikke muligt for staten at indskyde ny kapital uden risiko for tilbagebetalingskrav eller lukning af banken.
- Salgsproces: Tidligere forsøg på salg i 2013 - 2014 og 2016 resulterede uden bud fra markedet. Den nuværende aftale er baseret på et tilbud fra en investorgruppe bestående af Nykredit Realkredit, AP Pension, Maj Invest, Arbejdernes Landsbank, Novo A/S, ISP Pension, C. L. Davids Fond og Samling samt Vestjyllands Forsikring.
- Transaktionens vilkår: Investorgruppen køber statens aktier for 1 kr. stk. og Finansiel Stabilitets andel (0,86 pct.) for ca. 1 mio. kr. Samtidig indskyder gruppen ca. 745 mio. kr. i ny egenkapital og yderligere lånemidler (hybrid og Tier 2) for at styrke bankens solvens. Salgsprisen begrundes med bankens kapitalunderdækning, usikkerhed om fremtidig indtjening, risici forbundet med statsstøttesagen og aktiens illiquiditet, trods en børskurs på 12 - 17 kr. En Fairness Opinion fra SEB Corporate Finance understøtter prisen.
- Betingelser: Aftalen er betinget af godkendelse fra Finanstilsynet og EU-Kommissionen samt mulighed for, at staten kan acceptere et bedre tilbud i tilbudsperioden. Nettoindtægten tilfalder statskassen, og salget påvirker ikke den offentlige saldo. Rådgivningsudgifter på 11 mio. kr. afholdes af bevillingen på § 07.15.02.
